ExactCov :
Extraction et surveillance des covenants par IA
Analysez les contrats de crédit, extrayez chaque covenant et chaque seuil, et suivez la conformité de l'emprunteur dans le temps. Un petit investissement pour des gains de productivité multipliés par 10.
Transformez votre flux de travail
ExactCov apporte des améliorations mesurables en matière de précision, d'efficacité et de capacité d'alerte précoce
Gagnez des jours chaque trimestre
ExactCov élimine le suivi manuel des covenants, faisant gagner des jours de temps analyste à chaque période de test. L'IA lit les contrats et les certificats en quelques minutes, et non en plusieurs jours.
100% de couverture des covenants
L'extraction par IA garantit que chaque covenant, définition et seuil est capturé — des tests de levier phares aux obligations déclaratives enfouies. Aucune date de test manquée, aucune lettre annexe oubliée, aucune interprétation incohérente.
Manquements signalés tôt
Les tendances de la marge de manœuvre et les projections de manquement signalent les dossiers en dégradation des mois avant l'échec du test de covenant. Passez de la détection des manquements lors de la revue annuelle à leur gestion en amont de la date de test.
La surveillance des covenants pour tout l'univers du crédit
Les covenants de maintien ne sont pas seulement un enjeu du financement à effet de levier — ExactCov sert toutes les équipes qui prêtent sur la base de covenants, ainsi que les auditeurs qui les contrôlent.
Pour le financement à effet de levier
ExactCov offre aux équipes de financement à effet de levier une visibilité complète sur les facilités adossées à un sponsor. Les modules Ratio de levier et Couverture des intérêts suivent la Dette nette / EBITDA et la couverture de trésorerie par rapport aux niveaux de covenants à chaque période de test, avec la définition exacte de l'EBITDA — retraitements, ajustements en rythme annualisé, plafonds — codifiée à partir du contrat de crédit.
Le suivi de la marge de manœuvre indique combien de marge il reste à chaque emprunteur et à quelle vitesse elle s'érode, tandis que le suivi des avenants maintient le registre des covenants à jour à chaque amend-and-extend. Les droits de correction en capital (equity cure) et les périodes de régularisation sont capturés afin que vous sachiez toujours quelles options il reste au sponsor.
Cessez de reconstruire des modèles de covenants sous Excel à chaque certificat de conformité trimestriel — ExactCov lit le certificat, recalcule les ratios et les rapproche automatiquement du contrat.
Bénéfices clés pour le financement à effet de levier :
- Définitions et retraitements d'EBITDA codifiés avec précision
- Tendances de marge de manœuvre par facilité et par sponsor
- Droits de correction et périodes de régularisation capturés
- Plus de reconstruction trimestrielle de tableurs
Pour la banque commerciale
Chaque prêt bancaire assorti de covenants de maintien nécessite une surveillance — pas seulement les opérations à effet de levier. ExactCov permet aux équipes de banque commerciale et corporate de surveiller la conformité des covenants sur des centaines de facilités bilatérales et de club deals, sans mobiliser une armée d'analystes pour ressaisir les données financières.
Le calendrier des obligations déclaratives suit chaque livrable — comptes de gestion mensuels, certificats de conformité trimestriels, comptes audités et budgets annuels — et relance ce qui manque. La lecture des certificats de conformité extrait les chiffres déclarés et les rapproche automatiquement des seuils des covenants.
Les chargés de relation voient un statut de conformité en temps réel pour chaque nom de leur portefeuille, et le risque de crédit dispose d'une vue d'alerte précoce sur l'ensemble du portefeuille, au lieu de découvrir les manquements lors de la revue annuelle.
Bénéfices clés pour la banque commerciale :
- Visibilité de conformité à l'échelle du portefeuille
- Relance automatisée des livrables
- Rapprochement des certificats à grande échelle
- Une alerte précoce au lieu de surprises à la revue annuelle
Pour le crédit privé
Les fonds de crédit privé, les prêteurs directs et les BDC gèrent des portefeuilles concentrés où chaque covenant compte. ExactCov extrait l'intégralité du package de covenants au closing, puis surveille la conformité de la première date de test jusqu'au remboursement final.
L'analyse financière (spreading) lit les données financières de l'emprunteur quel que soit le format dans lequel elles arrivent — comptes PDF, dossiers Excel, présentations au conseil — sans exiger de modèle imposé à l'emprunteur. Les ratios sont recalculés automatiquement et chaque chiffre est traçable jusqu'à sa page ou cellule source.
Les tableaux de bord de portefeuille et le journal des manquements et dérogations offrent au comité d'investissement et aux LP une vision défendable et auditable de la qualité de crédit — avec des rapports prêts pour le comité générés en quelques minutes plutôt qu'assemblés en plusieurs semaines.
Bénéfices clés pour le crédit privé :
- Package complet de covenants extrait au closing
- Analyse financière (spreading) dans tout format d'emprunteur
- Reporting prêt pour le comité et les LP
- Des chiffres défendables et traçables jusqu'à la source
Pour l'immobilier et l'ABL
L'immobilier et le financement adossé à des actifs (ABL) reposent sur les covenants de sûreté. ExactCov suit le LTV, la couverture des intérêts, le rendement de la dette et les exigences de base d'emprunt aux côtés des covenants financiers, dans un registre unique par facilité.
Les évaluations, certificats de base d'emprunt et rapports de sûreté sont intégrés dès leur réception, et les tests de covenants sont recalculés par rapport à la position de sûreté la plus récente. Une réduction de la marge de manœuvre sur le LTV ou une dégradation de la base d'emprunt est signalée tôt — avant qu'un manquement technique ne se cristallise.
L'exposition en cas de défaut croisé est également visible : un manquement sur une facilité met en évidence tous les contrats liés, afin que vous puissiez évaluer la position réelle sur l'ensemble de la relation.
Bénéfices clés pour l'immobilier et l'ABL :
- Suivi du LTV, du rendement de la dette et de la base d'emprunt
- Intégration des rapports de sûreté
- Visibilité sur le défaut croisé entre facilités
- Alertes précoces sur la marge de manœuvre de la sûreté
Pour l'audit et la conformité
Pour les équipes d'audit et de conformité, ExactCov fournit des tests de covenants systématiques et documentés, à l'appui des exigences réglementaires et des évaluations de continuité d'exploitation. Chaque covenant, seuil et résultat de test est traçable jusqu'à la clause sous-jacente et aux données financières sous-jacentes.
Le journal des manquements et dérogations conserve un historique complet des tests, manquements, dérogations et avenants — exactement la piste d'audit attendue par les régulateurs et les auditeurs externes. Le suivi des obligations déclaratives atteste que les livrables requis ont été reçus et examinés en temps voulu.
Remplacez les échéanciers de covenants sous tableur que personne ne parvient à rapprocher par un système de référence qui justifie chaque chiffre.
Bénéfices clés pour les auditeurs :
- Des tests de covenants documentés et systématiques
- Un historique complet des manquements et dérogations
- Des pistes d'audit claires jusqu'aux clauses source
- Un appui à l'évaluation de la continuité d'exploitation
Prêt à abandonner le tableur de covenants ?
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