ExactCov:
KI-gestützte Covenant-Extraktion & -Überwachung
Analysieren Sie Kreditverträge, extrahieren Sie jeden Covenant und Schwellenwert und verfolgen Sie die Compliance des Kreditnehmers über die Zeit. Eine kleine Investition für 10-fache Produktivitätsgewinne.
Transformieren Sie Ihren Workflow
ExactCov liefert messbare Verbesserungen bei Genauigkeit, Effizienz und Frühwarnfähigkeit
Sparen Sie jedes Quartal Tage
ExactCov eliminiert manuelles Covenant-Tracking und spart in jeder Testperiode Tage an Analystenzeit. KI liest Verträge und Zertifikate in Minuten statt Tagen.
100 % Covenant-Abdeckung
KI-gestützte Extraktion stellt sicher, dass jeder Covenant, jede Definition und jeder Schwellenwert erfasst wird — von den wichtigsten Leverage-Tests bis zu versteckten Berichtspflichten. Keine verpassten Testdaten, keine vergessenen Side Letters, keine uneinheitliche Auslegung.
Verstöße frühzeitig erkannt
Headroom-Trends und Verstoßprognosen melden sich verschlechternde Kredite Monate, bevor der Covenant-Test scheitert. Statt Verstöße erst bei der Jahresprüfung zu entdecken, managen Sie sie schon vor dem Testdatum.
Covenant-Überwachung für das gesamte Kredituniversum
Maintenance Covenants sind nicht nur ein Thema der Leveraged Finance — ExactCov bedient jedes Team, das gegen Covenants Kredite vergibt, sowie die Wirtschaftsprüfer, die sie prüfen.
Für Leveraged Finance
ExactCov verschafft Leveraged-Finance-Teams vollständige Transparenz über sponsorengestützte Fazilitäten. Die Module Leverage Ratio und Interest Cover verfolgen Net Debt / EBITDA und Zinsdeckung gegen die Covenant-Werte in jeder Testperiode, mit der exakten EBITDA-Definition — Add-backs, Run-Rate-Anpassungen, Caps — kodifiziert aus dem Kreditvertrag.
Headroom Tracking zeigt, wie viel Spielraum jedem Kreditnehmer noch bleibt und wie schnell dieser schrumpft, während Amendment Tracking das Covenant-Register bei jedem Amend-and-Extend aktuell hält. Equity-Cure-Rechte und Clean-up-Perioden werden erfasst, sodass Sie stets wissen, welche Optionen einem Sponsor noch bleiben.
Hören Sie auf, für jedes vierteljährliche Compliance-Zertifikat Covenant-Modelle in Excel neu aufzubauen — ExactCov liest das Zertifikat, berechnet die Kennzahlen neu und gleicht sie automatisch mit dem Vertrag ab.
Wichtige Vorteile für Leveraged Finance:
- Exakte EBITDA-Definitionen und Add-backs kodifiziert
- Headroom-Trends pro Fazilität und Sponsor
- Heilungsrechte und Clean-up-Perioden erfasst
- Keine vierteljährlichen Tabellen-Neuaufbauten mehr
Für das Firmenkundengeschäft
Jeder Bankkredit mit Maintenance Covenants muss überwacht werden — nicht nur Leveraged-Deals. ExactCov ermöglicht es Firmenkunden- und Unternehmensbanking-Teams, die Covenant-Compliance über Hunderte bilaterale und Club-Fazilitäten hinweg zu überwachen, ohne Heerscharen von Analysten, die Finanzdaten neu eintippen.
Der Reporting Obligations Calendar verfolgt jede Lieferverpflichtung — monatliche Management Accounts, vierteljährliche Compliance-Zertifikate, geprüfte Jahresabschlüsse und Budgets — und mahnt Fehlendes automatisch an. Das Auslesen von Compliance-Zertifikaten extrahiert gemeldete Zahlen und gleicht sie automatisch mit den Covenant-Schwellenwerten ab.
Relationship Manager sehen für jeden Namen in ihrem Buch einen aktuellen Compliance-Status, und das Kreditrisikomanagement erhält eine portfolioweite Frühwarnansicht, statt erst bei der Jahresprüfung von Verstößen zu erfahren.
Wichtige Vorteile für das Firmenkundengeschäft:
- Portfolioweite Compliance-Transparenz
- Automatisiertes Nachfassen bei Lieferungen
- Zertifikatsabgleich im großen Maßstab
- Frühwarnung statt Überraschungen bei der Jahresprüfung
Für Private Credit
Private-Credit-Fonds, Direct Lender und BDCs führen konzentrierte Bücher, in denen jeder Covenant zählt. ExactCov extrahiert das vollständige Covenant-Paket beim Closing und überwacht die Compliance vom ersten Testdatum bis zur Rückzahlung.
Financial Spreading liest die Finanzdaten des Kreditnehmers in jedem beliebigen Format ein, in dem sie eintreffen — PDF-Abschlüsse, Excel-Pakete, Board-Präsentationen — ohne dass Kreditnehmervorlagen erforderlich sind. Kennzahlen werden automatisch neu berechnet, und jede Zahl lässt sich bis zur Quellseite oder -zelle zurückverfolgen.
Portfolio-Dashboards und das Breach & Waiver Log geben Investmentausschuss und LPs eine belastbare, prüfbare Sicht auf die Kreditqualität — mit ausschussfertigen Berichten, die in Minuten statt über Wochen erstellt werden.
Wichtige Vorteile für Private Credit:
- Vollständiges Covenant-Paket beim Closing extrahiert
- Financial Spreading in jedem Kreditnehmerformat
- Ausschuss- und LP-fertiges Reporting
- Belastbare, quellrückverfolgbare Zahlen
Für Immobilien & ABL
Immobilien- und Asset-based-Lending leben von Sicherheiten-Covenants. ExactCov verfolgt LTV, Zinsdeckung, Debt Yield und Borrowing-Base-Anforderungen zusammen mit Finanzkennzahlen-Covenants in einem Register pro Fazilität.
Bewertungen, Borrowing-Base-Zertifikate und Sicherheitenberichte werden bei Eingang erfasst, und Covenant-Tests werden anhand der aktuellen Sicherheitenposition neu berechnet. Schrumpfender LTV-Spielraum oder eine sich verschlechternde Borrowing Base werden frühzeitig gemeldet — bevor ein technischer Verstoß eintritt.
Auch Cross-Default-Risiken sind sichtbar: Ein Verstoß bei einer Fazilität hebt jeden verbundenen Vertrag hervor, sodass Sie die tatsächliche Position über die gesamte Beziehung hinweg beurteilen können.
Wichtige Vorteile für Immobilien & ABL:
- LTV-, Debt-Yield- und Borrowing-Base-Tracking
- Erfassung von Sicherheitenberichten
- Cross-Default-Transparenz über Fazilitäten hinweg
- Frühzeitige Meldungen bei Sicherheiten-Spielraum
Für Prüfung & Compliance
Für Prüfungs- und Compliance-Teams bietet ExactCov systematische, belegte Covenant-Tests, die regulatorische Anforderungen und Fortführungsprognosen (Going-Concern-Beurteilungen) unterstützen. Jeder Covenant, jeder Schwellenwert und jedes Testergebnis lässt sich bis zur zugrunde liegenden Klausel und den zugrunde liegenden Finanzdaten zurückverfolgen.
Das Breach & Waiver Log führt eine vollständige Historie von Tests, Verstößen, Waivers und Nachträgen — genau den Audit-Trail, den Aufsichtsbehörden und externe Prüfer erwarten. Das Reporting-Obligations-Tracking belegt, dass erforderliche Lieferungen fristgerecht eingegangen und geprüft wurden.
Ersetzen Sie Covenant-Tabellen in Excel, die niemand mehr nachvollziehen kann, durch ein System of Record, das bei jeder Zahl seine Herleitung zeigt.
Wichtige Vorteile für Prüfer:
- Belegte, systematische Covenant-Tests
- Vollständige Verstoß- und Waiver-Historie
- Klare, prüfbare Nachweispfade zu Quellklauseln
- Unterstützung bei Fortführungsprognosen (Going-Concern)
Bereit, die Covenant-Tabelle in Rente zu schicken?
Buchen Sie eine Demo und sehen Sie, wie das Register aus einem echten Indenture oder Kreditvertrag entsteht.