ExactCov:
Extracción y Monitorización de Covenants con IA
Analice contratos de crédito, extraiga todos los covenants y umbrales, y realice un seguimiento del cumplimiento del prestatario a lo largo del tiempo. Una pequeña inversión para multiplicar por 10 su productividad.
Transforme su Flujo de Trabajo
ExactCov ofrece mejoras medibles en precisión, eficiencia y capacidad de alerta temprana
Ahorre Días en Cada Trimestre
ExactCov elimina el seguimiento manual de covenants, ahorrando días de tiempo de analista en cada periodo de test. La IA lee contratos y certificados en minutos, no en días.
100 % de Cobertura de Covenants
La extracción con IA garantiza que se capture cada covenant, definición y umbral, desde los tests de apalancamiento principales hasta las obligaciones de reporting menos visibles. Sin fechas de test olvidadas, sin side letters olvidadas, sin interpretaciones incoherentes.
Incumplimientos Señalados a Tiempo
Las tendencias de margen y las proyecciones de incumplimiento señalan el deterioro crediticio meses antes de que falle el test de covenant. Pase de descubrir los incumplimientos en la revisión anual a gestionarlos antes de la fecha de test.
Monitorización de Covenants para Todo el Universo del Crédito
Los covenants de mantenimiento no son solo un problema de la financiación apalancada: ExactCov da servicio a todos los equipos que prestan sobre la base de covenants, y a los auditores que los revisan.
Para Financiación Apalancada
ExactCov ofrece a los equipos de financiación apalancada una visibilidad completa sobre las facilidades respaldadas por sponsors. Los módulos de Ratio de Apalancamiento y Cobertura de Intereses realizan un seguimiento de la Deuda Neta / EBITDA y de la cobertura de caja frente a los niveles de covenant en cada periodo de test, con la definición exacta de EBITDA (add-backs, ajustes de run-rate, límites) codificada a partir del contrato de crédito.
El Seguimiento del Margen muestra cuánto margen le queda a cada prestatario y a qué velocidad se está reduciendo, mientras que el Seguimiento de Modificaciones mantiene el registro de covenants actualizado en cada amend & extend. Los derechos de equity cure y los periodos de clean-up se capturan para que siempre sepa qué opciones le quedan a un sponsor.
Deje de reconstruir modelos de covenants en Excel en cada certificado de cumplimiento trimestral: ExactCov lee el certificado, recalcula los ratios y los concilia automáticamente con el contrato.
Ventajas Clave para la Financiación Apalancada:
- Definiciones exactas de EBITDA y add-backs codificados
- Tendencias del margen por facilidad y sponsor
- Derechos de cura y periodos de clean-up capturados
- Se acabaron las reconstrucciones trimestrales de hojas de cálculo
Para Banca Comercial
Todo préstamo bancario con covenants de mantenimiento necesita monitorización, no solo las operaciones apalancadas. ExactCov permite a los equipos de banca comercial y corporativa monitorizar el cumplimiento de covenants en cientos de facilidades bilaterales y sindicadas sin necesidad de ejércitos de analistas reintroduciendo datos financieros.
El Calendario de Obligaciones de Reporting realiza un seguimiento de cada entregable (cuentas de gestión mensuales, certificados de cumplimiento trimestrales, cuentas auditadas y presupuestos anuales) y reclama lo que falta. La lectura de Certificados de Cumplimiento extrae las cifras reportadas y las concilia automáticamente con los umbrales de covenant.
Los gestores de relación ven el estado de cumplimiento en tiempo real de cada cliente de su cartera, y riesgo de crédito obtiene una vista de alerta temprana de toda la cartera en lugar de descubrir los incumplimientos en la revisión anual.
Ventajas Clave para la Banca Comercial:
- Visibilidad del cumplimiento en toda la cartera
- Reclamación automatizada de entregables
- Conciliación de certificados a gran escala
- Alerta temprana en lugar de sorpresas en la revisión anual
Para Private Credit
Los fondos de private credit, los direct lenders y las BDC gestionan carteras concentradas en las que cada covenant importa. ExactCov extrae el paquete completo de covenants en el cierre y a partir de ahí monitoriza el cumplimiento desde la primera fecha de test hasta el repago.
El spreading financiero lee los datos financieros del prestatario en el formato en que lleguen (cuentas en PDF, paquetes de Excel, presentaciones al consejo), sin necesidad de plantillas del prestatario. Los ratios se recalculan automáticamente y cada cifra se puede rastrear hasta su página o celda de origen.
Los paneles de cartera y el Registro de Incumplimientos y Waivers ofrecen al comité de inversión y a los LPs una visión defendible y auditable de la calidad crediticia, con informes listos para comité exportados en minutos en lugar de elaborados a lo largo de semanas.
Ventajas Clave para Private Credit:
- Paquete completo de covenants extraído en el cierre
- Spreading financiero en cualquier formato del prestatario
- Informes listos para comité y para LPs
- Cifras defendibles y rastreables hasta la fuente
Para Real Estate y ABL
El real estate y el asset-based lending dependen de covenants sobre la garantía. ExactCov realiza un seguimiento del LTV, la cobertura de intereses, el debt yield y los requisitos del borrowing base junto con los covenants financieros, en un único registro por facilidad.
Las valoraciones, los certificados de borrowing base y los informes de garantía se incorporan a medida que llegan, y los tests de covenant se recalculan frente a la posición de garantía más reciente. Un margen de LTV que se reduce o un borrowing base que se deteriora se señalan de forma temprana, antes de que cristalice un incumplimiento técnico.
La exposición por cross-default también es visible: un incumplimiento en una facilidad resalta cada contrato relacionado para que pueda evaluar la posición real de toda la relación.
Ventajas Clave para RE y ABL:
- Seguimiento de LTV, debt yield y borrowing base
- Incorporación de informes de garantía
- Visibilidad de cross-default entre facilidades
- Alertas tempranas sobre el margen de la garantía
Para Auditoría y Cumplimiento
Para los equipos de auditoría y cumplimiento, ExactCov ofrece un testeo de covenants sistemático y con evidencias que respalda los requisitos normativos y las evaluaciones de empresa en funcionamiento. Cada covenant, umbral y resultado de test es rastreable hasta la cláusula subyacente y los datos financieros subyacentes.
El Registro de Incumplimientos y Waivers mantiene un historial completo de tests, incumplimientos, waivers y modificaciones: exactamente la pista de auditoría que esperan los reguladores y los auditores externos. El seguimiento de las Obligaciones de Reporting evidencia que los entregables requeridos se recibieron y revisaron a tiempo.
Sustituya los calendarios de covenants en hojas de cálculo que nadie puede conciliar por un sistema de registro que muestra su razonamiento en cada cifra.
Ventajas Clave para Auditores:
- Testeo de covenants sistemático y evidenciado
- Historial completo de incumplimientos y waivers
- Pistas de auditoría claras hasta las cláusulas de origen
- Apoyo a la evaluación de empresa en funcionamiento
¿Listo para jubilar la hoja de cálculo de covenants?
Solicite una demo y vea cómo se construye el registro a partir de una indenture o un contrato de crédito real.