- ハイイールド・インデンチャー
- オファリング・メモランダム(OM)
- LMA クレジット・アグリーメント
- LSTA クレジット・アグリーメント
- ユニトランシェ & クラブ・ディール
- 個別交渉型のバイラテラル契約
- インタークレディター契約
- 修正契約 & サイドレター
- ファンド・ファイナンス・ファシリティ(NAV、サブスクリプション、ハイブリッド)
- コンプライアンス証明書 & レポーティング・パック
- ISDA スケジュール & CSA(NAVトリガー、ATE)
- GMRA
抽出、分析、モニタリング
cov-lite のボンドやローンのインカレンス・パッケージも、プライベート・クレジットや銀行ファシリティのメンテナンス・コベナンツも。1つのプラットフォームで両方に対応します。
取り込み
あらゆる経路からドキュメントを取り込みます — OM、インデンチャー、クレジット・アグリーメントのアップロード、借入人への財務データ・証明書の依頼、メールでの直接送付に対応 — あるいはレポーティング・カレンダーで、何が期限を迎え、何がまだ届いていないかを確認できます。
抽出
ExactCov はすべてのコベナンツ、バスケット、定義、基準値、テスト日を抽出し、出典となる条項にリンクします。
分析
コベナンツ登録簿を確認します:負債および制限支払の余力、カーブアウト、バスケット — 初日から柔軟性の全体像を把握できます。
モニタリング
コベナンツがテストされる案件では、ExactCov が期間ごとにすべてのテストを再計算し、早期に対応します — ヘッドルームの縮小、違反、未提出の提出物をアラートで通知し、完全な監査証跡を残します。古いデータにはフラグを立て、知らないうちに再利用されることはありません。
クレジット市場全体のためのコベナンツ・インテリジェンス
cov-lite のハイイールド債やシンジケート型レバレッジドローンから、メンテナンス・コベナンツ付きのプライベート・クレジット、さらには銀行のブック全体まで — ExactCov は、日々ドキュメントと向き合うシンジケート・デスク、投資家、法律事務所、アドバイザー、クレジット・リスク・チームを支援します。
シンジケート & DCM
ピッチの前に、パッケージが何を許容しているかを把握する。
- OM やクレジット・アグリーメントから数分で完全なパッケージを把握 — 負債・リーエン・バスケット、RP余力、ポータビリティ、MFN、マージン・ラチェットを、それぞれ該当条項の引用付きで。
- ピッチブックやマーケット・アップデート向けに柔軟性を過去案件とベンチマークし、条件が市場水準から乖離している箇所を把握できます。
- 案件進行中に、投資家からのデューデリジェンス質問へドキュメントに基づいて直接回答できます。
クレジット・リスク
何が届き、何が古く、何が悪化に向かっているかを把握する。
- すべてのレポーティング義務を1つのカレンダーで管理:自動で催促し、遅延時にはフラグを立て、届くまでは古いデータとして表示します — 数か月前の数値が知らないうちに再利用されることはありません。
- データが届いた瞬間にすべてのテストを再計算 — 違反の有無と残りのヘッドルームを、誰かが思い出して確認した借入人だけでなく、ブック全体にわたって把握できます。
- 未提出、違反、ウェーバーのすべてを1つの監査証跡に記録するため、署名するレポートを根拠をもって説明できます。
バイサイド
ブッククローズ前に、コベナンツ・パッケージを把握する。
- プライマリー市場のプレッシャーの中で新規案件をスクリーニング — 債務負担余力、RP余力、バリュー・リーケージ(価値流出)リスク、チェンジ・オブ・コントロール、ポータビリティ。
- ポートフォリオに対して本当に重要な質問を投げかけられます:どの銘柄がポータブルか、担保がどこでドロップダウンされ得るか、プライミング(優先化)余力はどれだけあるか。
- すべての回答に引用が付くため、アナリストは数秒で検証できます — 同じ登録簿で、保有するメンテナンス・コベナンツ付き銘柄のモニタリングも行えます。
法律事務所
数分でコベナンツの一次サマリーを作成。
- すべてのコベナンツ、バスケット、定義、カーブアウトを抽出し引用を付与。ゼロから作成するのではなく、アソシエイトのレビューから始められます。
- 先例を並べて比較 — 事務所のハウススタイル、スポンサーのひな形、市場標準 — 修正契約や A&E も原契約と照らして読み取ります。
- ゼロ・データ保持とセルフホスト型ストレージのオプションにより、クライアントの書類を第三者のインフラに置かずに済みます。
アドバイザー
ドキュメントが許容するあらゆる打ち手をマッピングする。
- ストラクチャー全体にわたる負債、リーエン、RPの余力をマッピング — ライアビリティ・マネジメント分析の基礎資料になります。
- プライミング・リスク、ドロップダウンやアップティアリングへのエクスポージャー、クロス・デフォルトの仕組みを、交渉のどちらの側からも評価できます。
- 委員会にそのまま提出できる Excel・PDF エクスポートは、すべての数値を該当条項まで遡れるため、交渉の場でも分析が揺らぎません。
プライベート・クレジット
テスト日より前に問題を察知する。
- クロージング時に完全なコベナンツ・パッケージを抽出し、初回テスト日から完済までメンテナンス・コベナンツの遵守状況をモニタリング。ヘッドルームの推移と早期警告も提供します。
- 財務データのスプレッド機能は、PDF決算書、Excelパック、取締役会資料など、どのような形式で届いた借入人の財務データも読み取り — 契約書自体の定義に基づいてレシオを再計算します。借入人側にテンプレートは求めません。
- ポートフォリオ・ダッシュボードと違反 & ウェーバー・ログにより、投資委員会や LP は与信の質について説明可能で監査可能なビューを得られます。
1つの登録簿で2つの役割を担います:ドキュメントが届いたその日にインカレンスの柔軟性を分析し、ファシリティの存続期間を通じてメンテナンス・コベナンツの遵守状況をモニタリングします — 数件のスポンサー案件から、銀行のブックに並ぶ数千の借入人まで。インデンチャー、LMA・LSTA 契約、スキャン文書、大幅に修正された文書もすべてテンプレートなしで読み取り、どの登録簿も引用を保持したまま Excel・PDF にエクスポートできます。
弁護士のようにクレジット文書を読み解く、100倍の速さで
ExactCov のエージェント型システムは、OCR、レイアウト認識モデル、視覚言語モデル(VLM)を組み合わせ、高密度な法務文書において比類のない精度を実現します。
レイアウトを認識した文書解析
まず文書を視覚的に分解します — 条項、定義用語、スケジュール、プライシング・グリッド、コベナンツ表を、数百ページに及ぶインデンチャーやクレジット・アグリーメント全体にわたって処理します。
文脈に沿ったコベナンツの解釈
各コベナンツは文脈に沿って解釈されます — バスケットは定義用語に、EBITDA はアドバックに、基準値はカーブアウトに、テスト日はレポーティング・カレンダーにリンクされます。
VLM による自動修正
人間のレビュアーと同様に、当社のエージェント型モデルは抽出ミスを検知・修正し、スキャン文書や大幅に修正された文書でも精度を確保します。
すべての条件を出典条項にリンク
ExactCov の引用ロジックは、すべてのコベナンツ、基準値、定義の出典を元の PDF 上で示します — クリーンなデジタル文書でも、低品質のスキャンでも同様です。
Excel アドイン & MCP アクセス
Excel から、API 経由で自社システムから、あるいは MCP 経由で ChatGPT や Claude などの AI アシスタントから、コベナンツに関する質問ができます — どの借入人がトリガーまで10%以内か、どの借入人が今四半期未報告か — 権限はそのまま反映され、データは保持されません。
業界最高水準のセキュリティ
Cyber Essentials 認証取得
ExactCov のセキュリティ慣行および管理体制は、専門家による独立監査を受けています。
暗号化
データは、利用可能な最も安全なアルゴリズムを用いて、通信時および保存時ともに暗号化されます。
ゼロ・データ保持
お客様のデータがAIモデルの学習に使用されることは一切なく、削除された際には完全に消去されます。
英国 / EU / 米国 データ・レジデンシー · SSO / SAML · VPC またはオンプレミス導入