Wissen, was die Dokumente erlauben. Wissen, wo jeder Name steht.
ExactCov liest Indentures und Kreditverträge, extrahiert jeden Covenant, Basket und Schwellenwert mit Verweis auf die Ursprungsklausel und testet sie anschließend in jeder Periode — damit Sie wissen, was eingegangen ist, was veraltet ist, wo ein Verstoß vorliegt und was auf einen zutreibt.
- High-Yield-Indentures
- Offering Memoranda
- LMA-Kreditverträge
- LSTA-Kreditverträge
- Unitranche & Club Deals
- Individuelle bilaterale Verträge
- Intercreditor-Vereinbarungen
- Änderungsvereinbarungen & Side Letters
- Fund-Finance-Fazilitäten (NAV, Subscription, Hybrid)
- Compliance-Bescheinigungen & Reporting-Pakete
- ISDA Schedules & CSAs (NAV-Trigger, ATEs)
- GMRAs
Extrahieren, analysieren, überwachen
Incurrence-Pakete bei Cov-lite-Anleihen und -Krediten. Maintenance Covenants bei Private Credit und Bankfazilitäten. Eine Plattform für beides.
Erfassen
Holen Sie Dokumente von überall herein — laden Sie ein OM, eine Indenture oder einen Kreditvertrag hoch, fordern Sie Finanzberichte und Compliance-Bescheinigungen von Kreditnehmern an oder senden Sie Dokumente direkt per E-Mail ein — oder lassen Sie sich vom Reporting-Kalender zeigen, was fällig ist und was noch nicht eingegangen ist.
Extrahieren
ExactCov extrahiert jeden Covenant, Basket, jede Definition, jeden Schwellenwert und Testtermin — verknüpft mit der jeweiligen Ursprungsklausel.
Analysieren
Prüfen Sie das Covenant-Register: Verschuldungs- und Restricted-Payments-Kapazität, Carve-outs und Baskets — das vollständige Flexibilitätsbild ab Tag eins.
Überwachen
Wo Covenants getestet werden, berechnet ExactCov jeden Test in jeder Periode neu und handelt frühzeitig — Warnungen weisen auf schrumpfenden Headroom, Verstöße und noch nicht eingegangene Lieferpflichten hin, mit vollständigem Audit-Trail. Veraltete Daten werden markiert und nie stillschweigend weiterverwendet.
Covenant Intelligence für den gesamten Kreditmarkt
Von Cov-lite-High-Yield-Anleihen und syndizierten Leveraged Loans über Private Credit mit Maintenance Covenants bis zum gesamten Buch einer Bank — ExactCov unterstützt die Syndicate Desks, Investoren, Kanzleien, Berater und Kreditrisiko-Teams, die in den Dokumenten zu Hause sind.
Syndizierung & DCM
Wissen, was das Paket erlaubt, bevor Sie es pitchen.
- Das vollständige Paket aus einem OM oder Kreditvertrag in Minuten — Debt- und Lien-Baskets, RP-Kapazität, Portabilität, MFN und Margin-Ratchets, jeweils mit Klauselverweis.
- Benchmarken Sie die Flexibilität gegen Präzedenzdeals für Pitch Books und Marktupdates und sehen Sie, wo die Bedingungen vom Marktstandard abweichen.
- Beantworten Sie die Due Diligence der Investoren direkt aus den Dokumenten, während der Deal läuft.
Kreditrisiko
Wissen, was eingegangen ist, was veraltet ist und was abdriftet.
- Jede Reporting-Pflicht in einem Kalender: automatisch angemahnt, bei Verspätung markiert, bis zum Eingang als veraltet ausgewiesen — eine monatealte Zahl wird nie stillschweigend weiterverwendet.
- Jeder Test neu berechnet, sobald die Daten eingehen — Verstoß oder nicht, und wie viel Headroom noch bleibt — über das gesamte Buch, nicht nur bei den Namen, an die jemand zufällig gedacht hat.
- Ein Audit-Trail für jede versäumte Lieferung, jeden Verstoß und jeden Waiver, damit der Bericht, den Sie unterschreiben, einer ist, den Sie verteidigen können.
Buy-Side
Kennen Sie das Covenant-Paket, bevor die Bücher schließen.
- Neue Deals unter dem Zeitdruck des Primärmarkts geprüft — Verschuldungskapazität, RP-Kapazität, Value-Leakage-Risiko, Change of Control und Portabilität.
- Stellen Sie dem Portfolio die Fragen, die zählen: Welche Namen sind portabel, wo können Sicherheiten per Drop-down abfließen, wie viel Priming-Kapazität besteht.
- Jede Antwort mit Quellenangabe, sodass ein Analyst sie in Sekunden verifiziert — und dasselbe Register überwacht alle Namen mit Maintenance Covenants in Ihrem Bestand.
Kanzleien
Erste Covenant-Zusammenfassung in Minuten.
- Jeder Covenant, Basket, jede Definition und jeder Carve-out extrahiert und belegt — bereit zur Prüfung durch den Associate statt von Grund auf neu erstellt.
- Präzedenzfälle im direkten Vergleich — Hausstandards, Sponsor-Formulare, Marktstandards — mit Änderungsvereinbarungen und A&Es gegen das Original gelesen.
- Zero Data Retention und Self-Hosting-Optionen halten Mandantenunterlagen von Drittinfrastruktur fern.
Berater
Jeden Schritt abbilden, den die Dokumente zulassen.
- Debt-, Lien- und RP-Kapazität über die gesamte Struktur hinweg abgebildet — das Rohmaterial für Liability-Management-Analysen.
- Priming-Risiko, Drop-down- und Uptiering-Exposure sowie Cross-Default-Mechanik von beiden Seiten des Tisches bewertet.
- Gremienreife Excel- und PDF-Exporte, bei denen jede Zahl bis zur Klausel nachvollziehbar ist, damit die Analyse in der Verhandlung standhält.
Private Credit
Das Problem erkennen, bevor der Testtermin kommt.
- Das vollständige Covenant-Paket beim Closing extrahiert, danach die Maintenance-Compliance vom ersten Testtermin bis zur Rückzahlung überwacht — mit Headroom-Trends und Frühwarnung.
- Financial Spreading liest die Finanzzahlen der Kreditnehmer in jedem Format — PDF-Abschlüsse, Excel-Pakete, Board-Präsentationen — und berechnet die Kennzahlen nach den vertragseigenen Definitionen neu, ohne Vorlagen für Kreditnehmer.
- Portfolio-Dashboards und das Verstoß- & Waiver-Log geben IC und LPs einen belastbaren, prüfbaren Blick auf die Kreditqualität.
Ein Register, zwei Aufgaben: Incurrence-Flexibilität analysiert an dem Tag, an dem die Dokumente eintreffen, und Maintenance-Compliance überwacht über die gesamte Laufzeit der Fazilität — von einer Handvoll Sponsor-Fazilitäten bis zu tausenden Namen im Buch einer Bank. Indentures, LMA- und LSTA-Verträge, Scans und stark geänderte Dokumente werden alle ohne Vorlagen gelesen, und jedes Register lässt sich mit intakten Quellenangaben nach Excel und PDF exportieren.
Gebaut, um Kreditdokumente wie ein Anwalt zu lesen — mit 100-facher Geschwindigkeit
Das agentische System von ExactCov kombiniert OCR, layoutsensitive Modelle und Vision-Language-Modelle (VLM) für unerreichte Genauigkeit bei dichter Rechtsdokumentation.
Layoutsensitives Dokument-Parsing
Das Dokument wird zunächst visuell zerlegt — Klauseln, definierte Begriffe, Anhänge, Pricing-Grids und Covenant-Tabellen — über hunderte Seiten einer Indenture oder eines Kreditvertrags hinweg.
Covenants im Kontext interpretiert
Jeder Covenant wird im Kontext interpretiert — Baskets verknüpft mit ihren definierten Begriffen, EBITDA mit seinen Add-backs, Schwellenwerte mit Carve-outs und Testtermine mit dem Reporting-Kalender.
VLMs nehmen Korrekturen vor
Wie ein menschlicher Prüfer erkennt und korrigiert unser agentisches Modell Extraktionsfehler und sichert die Genauigkeit selbst bei gescannten oder stark geänderten Dokumenten.
Jeder Begriff mit seiner Quellklausel verknüpft
Die ExactCov Citations Logic zeigt die Quelle jedes Covenants, Schwellenwerts und jeder Definition im Original-PDF — ob sauberes digitales Dokument oder Scan in geringer Qualität.
Excel-Add-in & MCP-Zugang
Stellen Sie Covenant-Fragen aus Excel, aus Ihren eigenen Systemen über die API oder aus KI-Assistenten wie ChatGPT und Claude via MCP — welche Namen liegen innerhalb von 10% eines Triggers, welche haben dieses Quartal noch nicht berichtet — mit gespiegelten Berechtigungen und Zero Data Retention.
Branchenführende Sicherheit
Cyber-Essentials-zertifiziert
Die Sicherheitspraktiken und Kontrollen von ExactCov wurden von Experten unabhängig geprüft.
Verschlüsselung
Daten werden bei der Übertragung und im Ruhezustand mit den sichersten verfügbaren Algorithmen verschlüsselt.
Keine Datenspeicherung (Zero Data Retention)
Ihre Daten werden niemals zum Trainieren von KI-Modellen verwendet und dauerhaft gelöscht, sobald Sie sie entfernen.
Datenhaltung in UK / EU / USA · SSO / SAML · VPC- oder On-Premise-Bereitstellung
Bereit, die Covenant-Tabelle in Rente zu schicken?
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